O mercado global de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, ou M&A (Mergers & Acquisitions) em 2025 aumentou 40% face ao ano anterior, atingindo cerca de 4.9 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, o que representa o segundo maior resultado obtido historicamente, segundo dados do M&A Report 2026 da Bain & Company).<\/p>\n\n\n\n
O Estudo M&A Report 2026<\/a> envolveu 300 executivos de M&A e revela que 80% dos inquiridos prev\u00ea manter ou aumentar as atividades de neg\u00f3cio em 2026. O ambiente para M&A \u00e9 favor\u00e1vel devido \u00e0 melhoria das condi\u00e7\u00f5es macroecon\u00f3micas e um crescente volume de ativos de capital privado e capital de risco.<\/p>\n\n\n\n A nova vaga de M&A deve-se \u00e0 necessidade das empresas se reinventarem para se anteciparem \u00e0s grandes for\u00e7as da disrup\u00e7\u00e3o tecnol\u00f3gica, de uma economia p\u00f3s-globaliza\u00e7\u00e3o e da mudan\u00e7a na distribui\u00e7\u00e3o dos lucros. Existem 3 tend\u00eancias centrais a moldar a nova gera\u00e7\u00e3o de opera\u00e7\u00f5es, elas s\u00e3o:<\/p>\n\n\n\n Apesar do clima otimista, o setor depara-se com menor disponibilidade de capital, o que motivou as empresas a serem mais seletivas nas aquisi\u00e7\u00f5es, dado que privilegiam o refor\u00e7o do investimento interno em Capex e I&D. Um dos maiores desafios para o mercado de M&A em 2026 \u00e9 a grande procura de capital pois embora o n\u00famero e valor das transa\u00e7\u00f5es de 2025 tenha aumentado, a propor\u00e7\u00e3o de capital destinado a estas opera\u00e7\u00f5es desceu para o registo mais baixo dos \u00faltimos 30 anos.<\/p>\n\n\n\n A n\u00edvel setorial, os setores da Banca, de Oil & Gas e de Software foram os setores onde se registou maior crescimento durante 2025. As opera\u00e7\u00f5es de M&A do setor banc\u00e1rio atingiram os 212 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, este registo foi impulsionado por um ambiente regulat\u00f3rio, pol\u00edtica monet\u00e1ria favor\u00e1vel e necessidade de moderniza\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Quanto ao setor de Oil & Gas, este conseguiu consolidar as opera\u00e7\u00f5es e atingiu valores recorde durante 2025 para ganhar escala, reduzir custos e refor\u00e7ar a sua integra\u00e7\u00e3o nas cadeias de valor. Este setor enfrenta desafios que abrangem a redu\u00e7\u00e3o dos pre\u00e7os do petr\u00f3leo e a maior press\u00e3o por g\u00e1s natural, pelo que a sua atividade se concentra num n\u00famero reduzido de protagonistas (na \u00faltima d\u00e9cada, 53% do valor total das transa\u00e7\u00f5es foi originado pelos 20 principais players do setor).<\/p>\n\n\n\n Sobre o setor de Software, as empresas que o constituem adquiriram uma enorme quantidade de ativos de IA durante o ano passado, com aproximadamente 50% das opera\u00e7\u00f5es tecnol\u00f3gicas a incluir pelo menos uma componente de IA, face \u00e0 percentagem registada em 2024 (25%).<\/p>\n\n\n\n A ado\u00e7\u00e3o da intelig\u00eancia artificial no setor de Mergers & Acquisitions foi seriamente refor\u00e7ada em 2025. Hoje em dia 45% dos executivos usam IA nos seus processos e cerca de 1\/3 integra IA de forma sistem\u00e1tica para redesenhar o ciclo de neg\u00f3cio.<\/p>\n\n\n\n \u00c1lvaro Pires, s\u00f3cio da Bain & Company, considera que intelig\u00eancia artificial est\u00e1 a atingir o patamar de \u201cindispens\u00e1vel\u201d ao permitir an\u00e1lises de mercado mais profundas e uma captura de sinergias mais r\u00e1pida. Algumas ferramentas de IA est\u00e3o a transformar fases do processo:<\/p>\n\n\n\n Relativamente ao mercado ib\u00e9rico e nacional, estes dados podem representar abertura de oportunidades para o tecido empresarial. As empresas de mid-cap com solu\u00e7\u00f5es tecnol\u00f3gicas ou ativos estrat\u00e9gicos tornam-se alvos preferenciais, os grupos nacionais com liquidez podem acelerar o seu crescimento ao realizar aquisi\u00e7\u00f5es t\u00e1ticas e os setores com menor maturidade digital podem ser transformados atrav\u00e9s de capability M&A.<\/p>\n\n\n\n Nesta lista pode aceder a um conjunto de relat\u00f3rios de M&A por setor de atividade:<\/p>\n\n\n\n <\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" O mercado global de fus\u00f5es e aquisi\u00e7\u00f5es, ou M&A (Mergers & Acquisitions) em 2025 aumentou 40% face ao ano anterior, atingindo cerca de 4.9 mil milh\u00f5es de d\u00f3lares, o que representa o segundo maior resultado obtido historicamente, segundo dados do M&A Report 2026 da Bain & Company). 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