O valor geral de fusões e aquisições (M&A) registou um aumento de 24% durante o primeiro semestre de 2024 face ao período homologo em 2023, crescimento impulsionado pelos setores de energia e tecnologia, conforme indica o relatório “M&A Midyear Report 2024: Dealmakers Mine Multiple Sources of Value” da Bain & Company.
Este relatório indica que os setores de energia e de tecnologia foram os principais motores do crescimento de fusões e aquisições. No setor da energia as grandes operações representaram aproximadamente 25% do valor de transações registado nos primeiros 5 meses de 2024.
Os negócios de maior destaque são a oferta da Diamondblack Energy pela Endeavor e a aquisição da Marathon Oil pela ConocoPhillips, empresas avaliadas em 26 mil milhões de dólares e 23 mil milhões de dólares.
Outras conclusões “M&A Midyear Report 2024”
O relatório “M&A Midyear Report 2024” informa que 90% das operações no setor energético correspondem a petróleo e gás, pelo que estes valores denotam continuidade da dependência destes recursos finitos. As empresas do setor energético têm reforçado as suas posições nestes mercados, sob uma estratégia de fortalecimento face a um cenário de volatilidade de preços.
Relativamente ao setor tecnológico, a recuperação tem sido gradual e lenta. O volume de transação diminuiu face a anos anteriores, no entanto o valor de transação quase duplicou em termos anuais.
O aumento deve-se principalmente ao crescente investimento em inteligência artificial generativa. Foram registadas 11 aquisições de empresas de IA generativa e 110 investimentos iniciais no primeiro trimestre de 2024, equivalentes a 7.500 milhões de dólares.
Álvaro Pires, sócio da Bain & Company, realça que as empresas “estão a reestruturar as suas estratégias de M&A para se adaptarem a condições macroeconómicas em mudança” e que “a flexibilidade e a capacidade de inovar no desenho dos acordos vão ser fundamentais para capitalizar as oportunidades do mercado”.
Apesar do cenário positivo, os gestores de empresas enfrentam desafios como:
- Alto custo dos empréstimos;
- Lentidão de saídas
- Dificuldades de captação de novos fundos
A nível geográfico o continente europeu, o continente americano, o médio oriente e o continente africano continuam a registar um aumento na atividade de M&A, o que não ocorre na região da Ásia-Pacífico, que por sua vez regista um recuo nos valores. Este padrão reflete as diferenças económicas e políticas que influenciam as estratégias globais.
Por sua vez, as empresas mostram uma maior versatilidade nas transações escolhidas e na forma como as realizam face a adversidades como altas taxas de juro, inflação persistente e riscos geopolíticos.
