Neste novo vídeo G5M (Gestão em 5 Minutos) explicamos como analisar o fluxo de caixa e deixamos algumas dicas para otimizar o fluxo de caixa. Pode consultar informações sobre o que é a demonstração de fluxos de caixa neste vídeo
Introdução e importância
O fluxo de caixa representa o movimento de dinheiro dentro e fora da organização durante um período específico. Ao contrário do balanço (visão estática da posição financeira num momento), a demonstração do fluxo de caixa faculta uma visão dinâmica das operações financeiras ao longo do tempo.
A demonstração de fluxo de caixa informa se a empresa está consistentemente a gerar mais dinheiro do que o que utiliza.
A rubrica de fluxo de caixa é útil para analisar e organizar o estado financeiro de uma empresa, pois permite:
- Tornar visíveis as entradas e saídas de recursos financeiros;
- Entender se existem os recursos financeiros necessários para manter a atividade (o valor das vendas consegue cobrir despesas e gastos previstos ou assumidos);
- Melhorar o planeamento de prazos de pagamentos e recebimentos;
- Criar estratégias promocionais;
- Analisar oportunidades de negociação para otimizar stocks e valor em caixa.
Os dados analisados no fluxo de caixa são listados sob diferentes categorias:
- Fluxo gerado pelas operações (fluxo de caixa operacional);
- Fluxo gerado por investimentos (fluxo de caixa de investimentos);
- Fluxo gerado por financiamentos (fluxo de caixa de financiamento).
Fluxo gerado pelas operações
O Fluxo de caixa gerado pelas operações, também conhecido por fluxo de caixa operacional ou FCO corresponde ao montante gerado e/ou consumido pelas operações da empresa. O fluxo gerado pelas operações pode dividir-se em:
- Lucros;
- Adições à caixa;
- Subtrações da caixa.
Componentes do Fluxo de caixa operacional
- Lucro líquido: Ponto de partida
- Depreciação e amortização: Adicionadas de volta, não representa uma real saída de caixa
- Variações no fundo de maneio: Mudanças em contas a receber, stocks e contas a pagar
Caso prático: Empresa “XPTO Lda.”
Podemos criar o caso da empresa XPTO Lda. Esta empresa teve Lucro líquido de 1.000.000€ ; uma depreciação de 200.000€ ; um aumento em dívidas a receber de 300.000€ ; diminuição em existências no valor de 150.000€ e aumento em dívidas a pagar de 100.000.
Fluxo de caixa operacional
1.000.000 + 200.000 – 300.000 + 150.000 + 100.000 = 1.150.000€
Este resultado de fluxo de caixa operacional positivo em 1.150.000€ indica que a XPTO Lda. está a gerar fluxo de caixa suficiente a partir das suas operações principais. Caso a XPTO tivesse um resultado de fluxo de caixa operacional negativo, a empresa poderia estar sujeita à necessidade de financiamento externo.
Fluxo de caixa de Investimento
O Fluxo de caixa de investimento apresenta as entradas e saídas de caixa associadas a investimentos de longo prazo, imóveis e equipamentos da empresa.
O Fluxo de caixa de investimento é composto por aquisição de ativos fixos (compra de equipamentos, propriedades, outros), por venda de ativos (receita de venda de ativos de longo prazo) e por investimentos e desinvestimentos (compra ou venda de títulos de longo prazo).
Caso prático: Empresa XPTO Lda.
Para exemplificar o fluxo de caixa de investimento iremos dar um novo exemplo da empresa XPTO Lda.
A XPTO Lda. recentemente comprou novos equipamentos no valor de 500.000€ , procedeu à venda de uma subsidiária (300.000€) e fez um investimento em títulos de longo prazo no valor de 200.000€.
Fluxo de caixa de investimentos
– 500.000 + 300.000 – 200.000 = (- 400.000€)
O Fluxo de caixa de investimentos em valor negativo indica que a XPTO Lda. está a realizar investimentos para crescimento futuro.
Fluxo de caixa de Financiamento
O Fluxo de caixa de financiamento mostra as movimentações de caixa ligadas à estrutura de capital da empresa. O Fluxo de caixa de financiamento é composto por:
- Emissão ou recompra de ações: Impacto no capital próprio;
- Emissão ou pagamento de dívidas: Mudanças em empréstimos;
- Pagamento de dividendos: Distribuição aos accionistas.
Caso prático: Empresa XPTO Lda.
Continuaremos a usar a empresa XPTO Lda. para exemplificar o Fluxo de caixa de financiamento.
A XPTO Lda. emitiu ações no valor de 1.000.000€ para realizar o pagamento de um empréstimo de 300.000€ e pagou 200.000€ de dividendos.
Fluxo de caixa de financiamento
1.000.000 – 300.000 – 200.000 = 500.000€
O Fluxo de caixa de financiamento positivo indica que a XPTO Lda. está a aumentar o seu financiamento externo.
Dicas de otimização
Acompanhar diariamente as vendas e despesas – Registar diariamente todas as entradas e saídas de dinheiro para identificar despesas fixas e variáveis e manter o saldo atualizado para uma melhor tomada de decisão.
Utilizar software de gestão – Automatizar o registo de despesas e receitas com um software de gestão e contabilidade. Facilita a criação de relatórios e compatibilidade com vários métodos de pagamento.
Oferecer vários métodos de pagamento – Disponibilizar opções como cartão de crédito, transferência bancária, Paypal, MB Way e outros para evitar perder vendas por limitações de pagamento.
Manter o fluxo de caixa em movimento – Evitar estagnação de recursos ao negociar condições de pagamento e antecipar recebimentos com alternativas como o Confirming.
Criar incentivos à compra – Aumentar vendas com promoções sazonais, upselling, cross selling, brindes e serviços extra.
